股票操盘手记 第四章量的奥秘

    老秋语录：不要预测股市，也要不预测股价的走势，只需要紧盯手中的股票，盯着盘面，根据个股的盘面变化进行交易。大盘是无法预测的，个股的走势也是无法准确预知的，一切预测最终都只是徒劳。

    福田汽车气势如虹。

    上午的交易刚一开始，它就顺着昨天的走势跳空高开，以六点零七元开盘。

    见到这种气势，我就变得警觉起来。从开盘的第一笔交易开始，我紧盯着它的每一笔交易数据。凭着以往的经验我知道，福田汽车今天的交易情况对它后期的走势将会起非常关键的作用，因此，此时必须认真盯盘，不能有丝毫懈怠。

    回过头去分析。昨天福田汽车虽然封在涨停板收市，但它全天的成交十分活跃，而且爆出了近期的天量。这就说明，昨天这只股票有大量的资金和筹码在换手。那么，这是谁在换手呢？也就是说，是什么人在买，又是什么人在卖呢？对这个问题的判断，决定着我下一步的操作。

    一边观察着盘口，我的心里一边在那里细细地琢磨着。二十年的股票交易经验告诉我，股票在它上涨的过程中，对成交量的分析和判断是最为重要的。一般而言，在股票上涨的过程中，如果它的成交量是均匀的，或者是逐步正常放大的，只要不出现暴量的现象，那么，一般都是可以继续持股的。因为，这种情况至少可以说明一点：持股的一方没有大量抛售筹码的迹象。

    但是，如果股票在上涨的过程中，突然出现巨大的成交量，那么，投资者就得十分小心了，尤其是巨量出现在股价大幅上涨超过30之后。因为这种情况一旦出现，往往说明是有大资金在出逃了。当发现手里的股票在高位放出巨量时，一般都要坚决卖掉，走为上策，不能有丝毫的犹豫。即使股票卖出以后，股价仍然继续上涨，也是不能后悔的。

    往往让人最困惑的、也是最难判断的，是巨量出现在股票上涨的初期阶段，比如福田汽车目前就是属于这种情况。

    股票在它上涨的初期阶段，情况最为复杂。因为这个时候，各类资金争相涌入，各路好汉你争我夺，相互博弈，筹码落在了谁的手里？是散户呢？还是庄家呢？这都是很难判断的。此时如果爆出巨量来，背后的原因也就会变得十分的诡异。可能的情况一般会有几种：一是庄家开始洗盘，因对敲震仓爆出巨量来；二是潜在的庄家因为看淡后市，借上涨机会暗渡陈仓，减持或完全放弃筹码，大量卖出，导致爆出巨量；三是由于散户见股票上涨，不明就里，盲目跟风追涨，造成股票爆出巨量。

    根据以往的经验，爆量的原因如果是属于第一种情况，那么该股后市一般都会有较大的上涨的空间，因为庄家洗盘是需要成本的。在上涨初期就爆出巨量的股票，若是爆量后继续上涨，后期的涨势往往都会十分惊人。其中的原因主要是，庄家的洗盘是要付出成本的，付出的成本越高，那么拉升的幅度就可能越大，因为只有通过大幅的拉升，庄家才可能实现预期的回报。

    如果爆量的原因是第二种情况，那么股价则很可能会出现新一轮的下跌，而且跌幅还会比较大。这是因为，庄家在上涨初期就选择出逃，一般都说明这只股票的基本面出了问题。庄家早已知道消息，拉升只是为了出逃，而这些出逃的资金，往往都是被套的资金，一旦这些资金出逃成功，那么股价的跌幅将是可想而知的。

    最后一种情况，也就是如果爆量是散户跟风所为，那么，股价未来的走势则会失去方向，随大盘波动，因为散户是无法影响股价的。但这样的情一般都比较少，散户毕竟是散户，他们能够因盲目追涨而造成股票成交量异动的机会并不多，这种情况一般只会发生在大牛市的后期，或者是有突发性的消息。

    我做了二十年的股票，最怕见到的，就是手里的股票在大幅拉升后爆出巨量，尤其是爆出天量。对于暴量，我是极其敏感而恐惧的，当然也是最为重视的。而这样的敏感，是源于当年的琼民源事件，这件事留给我的经验和教训，一直影响着我的投资操作。

    在我的记忆力，至今依然很清晰的记得琼民源事件。我当年炒股票，最喜欢买的股票非海南板块的股票莫属，琼民源、琼能源、琼金盘、琼海药、琼南洋、琼化纤、琼海虹等这些带着琼字头的股票，都曾经给我带来过不菲的投资收益。现在说起这些股票的故事来，我还是记忆犹新，常常都还是如数家珍、津津乐道呢。

    琼民源事件，有资历的股民应该都还会有印象吧。那是1997年2月28日，上午刚一开盘，琼民源这只股票即跳空0。42元以24。8元低开，瞬间，数十万股的大抛单倾巢而出，股价节节盘下；11时左右，琼民源已被打至跌停板。然而，没过多久，随着一股来历不明的资金的涌入，又讲跌停板敲开，在层层上推之时，大笔的买单、卖单不断涌出，成交量也以前所未有之势放大。有人认为是换庄，有人认为是诱空，最终却是数不清的散户往里冲，想在分红方案公布前搭上最后一班车。下午开盘后，营业部更是人声鼎沸，有消息传出，新主力正在抢盘，而且要在除权前做出“天价”。散户的热情愈发被调动起来，纷纷以高出市价的买单挂进。这股势头一直延续到尾盘。没有人注意到，在散户热情高涨的抢盘动作中，更多的卖单早已打出好几个价位顺势挂出。至收盘时，琼民源已被打到23。49元。全日跌幅为6。86。这一天，平均成交价23。51元，成交量为创记录的5636。2万股，换手率30，成交金额达13。25亿元，占当日深市总成交额的13。2。

    琼民源事件发生的时候，我在股票市场里已经搏杀了好几年了，已有相当的交易经验。记得当天的下午，我看到那种蹊跷的交易情况，就感觉十分的不安。在收市前，我全部清掉了自己手里持有的这只股票，成为这只股票幸运的胜利的逃亡者。

    后来的事情，大家都是很清楚的。这次惊心动魄的投资经历，给我上了一堂深刻的风险教育课。从那时起，我在股票投资上始终坚持着这样一个原则：一是决不追高买进股票；二是决不在股票爆出巨量的时候进行买入操作。

    话题扯得有点远了，还是回到福田汽车这只股票上吧。经过对福田汽车盘口的认真观察和分析，我目前的判断是，这只股票现在的情况，要莫是庄家在洗盘，要莫就是资金在出逃了。因为，在这种价位上爆出量来，不太可能是散户所为。

    我翻开这只股票的实时走势来分析。从实时的走势看，这只股票的表现也不乐观。该股全天的交易价格，基本都是在交易平均价以下进行的。且交易已经到了下午，可股价不仅没有上攻的迹象，反而出现了横盘，甚至还在往下走，而且是越走越弱。更为糟糕的是，该股收市前的股价，仍处在全天交易的平均价以下，这不是强势股票应有的表现。

    另外，从这只股票的日k线的形态来分析，该股票目前的走势，也不十分理想。上午股价高开后，只出现过小幅的、短暂的上扬，上升的动力是明显不足的。随后股价更是一路下探，十分疲弱，而且股价多数的时间，都在开盘价以下进行，全天基本都是以一根阴线出现的。尾市虽然勉强拉出了一根下影线，但最后毕竟还是以一根阴线结束了交易。

    根据以上的这些情况分析所得出的结论，让我感到十分的不安。从量、k线和盘口的分析来看，这只股票下一阶段的走势很不明朗，基本可以判断是凶多吉少的。

    在股票操作中，我最为重视的技术分析是对量能的分析，辅之以k线、均线和盘口的分析。根据这些分析，如果判断手里已经盈利的股票其未来走势不明朗，那么，落袋为安便是最好的选择。

    我打开交易账户，查看了一下账户里的福田汽车是个什么状况。还好，这只股票的盈利情况还可以，十天有百分之十六的获利。虽然这个利润与我的期望还是有些距离的，但我还是下定了卖出的决心，走为上策吧。在收市前，我卖掉了福田汽车，收获了马年里的第一只股票。

    现在，在我的股票账户里还保留着四只股票，分别是中材科技、深振业、白云山和天立环保。希望它们也能像福田汽车一样，给我带来更大的利润。

    w?w*w.|d!μ*0*0.（\（